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【金融期货】股指：上证指数维持震荡上涨走势，主要技术指标均走强，短线超买迹象加大，暂未出现冲高回落但仍需警惕，继续关注3220点至3240点一带重要压力位，主要支撑则仍位于3040点附近。中期来看，指数横向震荡走势不变，2863点附近中期底部不变，中期压力位或下移至3400点附近。长线来看，暂认为仍是大三角型下的上行趋势，2800点和4300点附近分别是长线支撑和压力。国债：建议交易性资金进行持仓调整，配置型资金于价格高位做好风险管理和久期调整。股票期权：推荐策略：300ETF期权：卖出1月认购期权4.5。股指期权：卖出1月4500认购期权。上证50ETF期权：卖出1月3.1认购期权。中证1000股指期权：卖出1月7500认购期权。创业板ETF期权：卖出1月2.6认购期权。中证500ETF期权：卖出1月6.5认购期权。【金属建材】铜：预计短期铜价仍将震荡偏弱运行，后市关注库存累积情况，期货库存保值，期权卖出看涨期权赚取权利金。锌：短期仍宽幅震荡为主，期货观望，期权卖出深度虚值看跌。铅：国内铅主力合约一度突破16000冲高回落，由于节后供给端预期生产改善和交仓可能性增加，预期期价或高位震荡，15700元。铝：宏观面推动盘上涨后贸易商纷纷甩货变现，铝价如期冲高回落，但贵州减产加剧的消息刺激盘面有所反弹，建议空单离场，中长期依然延续区间震荡。需关注限电、疫情等事件的进一步发展，主力合约上方压力位20000，下方支撑位17000。锡：盘面如期冲高小幅回落，建议可逢高少量试空，关注美指以及外盘走势，下方将检验200000一线支撑强度。镍：沪镍显著调整，下档支撑21.5-21.8万元附近，再下档则在20万元附近。工业硅：当前现货价格距离主产区成本较近，易引发加速减产，按交割421#折算18000成本减2000升水在16000存在强支撑，可以在云南地区加速减产后关注做多机会。上市合约较远，预期博弈为主。不锈钢：不锈钢近期阶段或转向震荡，震荡区间在16200-17700之间，16800再度失守震荡走弱。螺纹：春节前盘面反弹可部分卖保，主要是规避节后煤炭供应端的风险，节后则继续关注“两会”可能引发的新一轮预期交易机会。热卷：热卷主力05合约创年内新低后，重新突破4000关口，短期受偏宏观市场情绪影响较大，走势较强。短暂回调后快速止跌，下方支撑在3980-4000。操作上，目前热卷产量有所回升，上方成材利润回正位置有较强阻力，预期交易无法证实和证伪，顺势为主。铁矿：当前盘面对黑色系强预期的计价已较为充分，铁矿远月合约基差水平已降至历史同期低位，短期上行动能将放缓。锰硅：强预期当前仍然是主导黑色系远月合约的主要逻辑，锰硅价格稳中有升。硅铁：强预期当前仍然是主导黑色系远月合约的主要逻辑，硅铁价格稳中有升。玻璃：当前玻璃市场宏观与微观共振向好，需求强于供给，预期强于现实。玻璃深加工企业可根据需要，择机把握05合约及09合约回调低位买入套保机会，短期需关注高位转弱回调风险。【能源化工】原油：盘面在连续大跌后短线转入震荡或偏弱格局，中期仍可能进一步下探新低。沥青：盘面上，成本端走跌拖累沥青盘面走势，操作上，建议前期获利多单减仓或暂时了结。高低燃料油：建议空单头寸轻仓波段行情参与。风险关注：原油价格大幅上涨。PTA：PTA价格有走弱倾向，随着原油价格回落，PTA价格走出共振下跌行情，建议空单继续持有，波段行情参与。风险关注：原油价格大幅上涨。聚烯烃：支撑不足，聚烯烃震荡走弱。乙二醇：乙二醇供需基本面依然偏弱，拖累价格走势。短纤：总体来看供需偏弱，且原油价格回落，短纤价格跟随回调。苯乙烯：苯乙烯供应增加需求稳中有降，且原油回落，苯乙烯价格回调，下方关注7800左右支撑。液化石油气：当前盘面贴水幅度较大，短期价将维持低位震荡，操作上不建议追空，短期逢低可轻仓试多，密切关注原油价格走势。焦煤：短期期价将维持偏弱震荡，操作上逢反弹做空为主。焦炭：从盘面走势上看，05合约在20日均线下方运行，操作上以震荡偏空思路对待。甲醇：甲醇供需关系将有所弱化，期价上行承压，短期围绕2630一线波动，前期多单可逢高适量止盈。PVC：PVC市场步入累库阶段，而基于成本端考虑，期价下方6200关口附近存在支撑，短期重心或继续围绕6300关口徘徊，可暂时观望。纯碱：短期需关注纯碱高位推涨乏力后跟随能源化工品整体走势的回调风险。尿素：技术上，在日线新低后大幅反弹，预计短期下行调整结束，行情可能陷入横盘拉锯，关注上方2600整数关口阻力。操作上，尿素生产利润已经回正，气头季节性减产高峰已过，关注天然气、煤炭价格走向；景气下行周期全市场有利润时，生产企业卖保保障满产较为合适。单边基差较大，做空基差存在短线机会。单边价格方面，短期预期博弈成分较大，暂观望。【农畜产品】豆类：11月以来豆粕现货从5700元/吨下跌近1000至4580元/吨，期货表现坚挺，短期有反复。主力05合约基差收敛至750附近但仍处于历史高位，预计期货难有流畅下跌，短期预计偏强。花生：操作上短期期价以震荡思路对待，期权上可考虑卖出宽跨式期权。菜系：国内方面菜粕基本面趋于宽松，近期大豆及菜籽到港量增加，油厂开机率回暖，菜粕及豆粕库存回升，对菜粕价格形成利空压制。目前基差已经大幅收敛，RM05合约空单考虑离场。豆菜粕价差预计难以继续收敛，不建议做空豆菜粕价差。玉米：玉米03合约短期或继续震荡偏强，操作方面建议观望或维持偏多思路。淀粉：淀粉03合约短期或震荡偏强波动，操作方面暂时建议观望或者维持偏多思路。生猪：交易上，近端单边暂时观望，前期空03多05套利可逢低离场，03已经击穿养殖成本，短期可能存在较强支撑，激进投资者参考养殖成本逢低做多05。鸡蛋：单边暂时观望。橡胶：胶市短期供需形势尚未实质好转，但中长期利多预期对胶价有支持。短线可继续震荡操作思路，关注13300-13400元重要阻力位的表现。白糖：国内食糖供应相对充裕，国际糖价持续回落加重利空压力，制糖企业可逢高进行卖出保值。棉花、棉纱：棉花短期持续走强，但上方依然存在压力，产业可以短期逢高套保，空单可在13700-14400区间入场。投机者暂时观望为上。棉花套利可以考虑5-9反套。期权方面，波动率维持偏高位置，后期上行空间有限，中期以做空波动率策略为主。纸浆：年前预计高位震荡，05合约关注6500支撑，6500以下偏多操作，中期上方压力7000元，套利方面，供应回升预期下，月间正套逻辑仍在。苹果：苹果期价短期或继续震荡偏强波动，操作方面，暂时建议观望或者等待逢高做空机会。#投资有风险，入市需谨慎。此提示仅供参考，不代表投资建议。#
