投资感悟与思考
(资料图片)
今年的投资感悟可以用四个字来概括：“减”、“专”、“定”、“重”。“减”：继续做减法，聚焦农产品。“专”：保持专注。“定”：要把握确定性行情，谋定而后动。“重”：用较重的仓位参与确定性行情，才可以获得较大的利润。从去年提出要做减法，今年可以说做到了，交易的品种和频次比去年降低了很多。去年做了二十几个品种，几乎每个板块都有涉及，今年只重点参与了几个农产品（豆粕、菜粕、淀粉）和化工品（pta、甲醇、燃料油），黑色和金属板块几乎没有参与。回头一看，还是参与了不少，应该到了十个品种了，但重点参与的就那几波行情，其他仓位很少，只是手痒的时候搞一下。
减
每个人的时间和精力是有限的，只有把有限的时间和精力聚焦到少数的有把握的交易机会上，才有可能取得更大的成就。这时候要从容的放弃掉一些把握不大的交易机会，放弃机会的同时也是放弃了风险，这样会让自己更加专注。未来将继续在下面四个方面做减法：减品种、减频次、减周期、减策略。
①减品种
我的理想状态是把一年交易的品种减少到三个，就做三波趋势性行情，如果能把这三波行情做好，我想一年的收益绝对不会差。这当然很难做到，市场有这么多的诱惑，对于一个把期货当作工作的人，一年只做三波行情太难做到了，还是尽量少吧。通过这些年的交易，我发现我还是喜欢做农产品，对农产品比较熟悉，具有一定的优势，未来我交易的重点要聚焦在农产品上。回头来看，几乎每年农产品都有几波大行情，今年1月份豆粕上涨行情，今年12月份生猪下跌行情，今年6-7月份油脂和棉花暴跌的行情；2021年生猪暴跌、油脂暴涨、苹果9月份暴涨；2020年玉米大涨、苹果大跌、豆粕大涨；2019年鸡蛋暴涨后大跌，油脂触底上涨，棉花大跌；2018年苹果暴涨，棉花大涨后暴跌等等。从历史规律看，农产品每年都有行情，我认为这是由养殖周期和天气周期所决定的，这一点很难改变。既然农产品每年都有交易机会，那我干嘛非得到其他板块找交易机会呢？把农产品板块这些品种研究透彻就可以了，找到其中的2-3次大的确定性的交易机会，用较多的资金参与，肯定不比做那么多品种少赚。做的太多，不一定都是有很强确定性的行情，也分散了自己的精力和时间。减少交易品种，让自己更关注。
②减频次
减少自己交易的次数，减少冲动的交易和情绪化的交易。今年在两个有情绪化的交易，10月份做空豆粕和6月份做多pta，这两笔交易进场位置都特别好，都把握住了行情启动点，但在后续加仓过程中太激进，后续行情有没有延续，当利润大幅回撤的时候产生了情绪化的交易。频繁交易和情绪化交易是老生常谈的问题，但是时不时还是会犯一次，不过比前些年少了很多了。做趋势交易最理想的一种状态是，进场之后耐心持有，不频繁进出，获得一定利润后适当加仓，当达到自己盈利目标或者认为趋势反转的时候第一时间卖掉，然后就不再买卖，再等下一次交易的机会。整个过程只进行一次开仓和平仓操作，只赚一份钱，市场让赚多少就赚多少，不进行其他投机的交易。
③减周期
减周期的意思是要缩短自己交易的周期。之前交易的周期太长了，存在着很多的问题，比如很多的交易是逆势开仓、要承受行情反复震荡的过程，周期长必然仓位就不能太重等。从去年就开始调整思路，我们可以看的周期很长，比如我预期某个品种未来2-3年可能有大行情，但我们做的时候不能做这么长，做这么长周期没有意义，我们还需要把握行情的拐点，只有把握住行情的拐点才敢于用比较多的仓位参与，才能赚到较多的利润。目前我把交易周期缩小到1-4个月之间吧。我也总结了，一波流畅的趋势行情一般也就是1-3个月的时间，我们能把握住这段流畅的趋势行情足够了，这段行情甚至能占到整个行情的80%还要多。尽量去做主力合约，主力合约是成交量和持仓量最大的合约，也就是参与人数最多的合约，一般情况下有大的波动必然发生在主力合约。不可能一个品种在参与人数最多的合约上没有行情，而远期合约比近月波动还大？这样的情况太少太少了，供需有矛盾必然体现在主力合约上。一个合约成为主力合约的时间大概就是4个月的时间，所以把握住这四个月的行情足以。如果这波行情矛盾很突出，延续到下一个主力合约，我觉得这就是另外一笔交易了。
④减策略
这么多年总结出了各种交易的策略，比如一根k线交易策略、抓启动点交易策略、趋势跟踪交易策略、一小博大交易策略等等。策略之间有时候也是矛盾的，一个人平衡好这么的策略也是不太可能的，那必然也需要放弃一些策略。放弃不代表它不能赚钱，而是要让自己清楚要赚哪份钱。策略减了，交易品种必然也减了，两者是同步完成的，之前交易品种主要的原因就是策略太多，很多都是基于技术面的判断。市场没有全才，只有专才，把1-2种策略用好，我觉得会轻松很多，钱也不一定少赚。
专
“减”和“专”是相辅相成的，做的品种少了才能保持专注，要保持专注，必然要减少交易的品种。看的越少，越专注；做的越少，出错的概率就越低；把主要精力投入到自己更加有把握的交易机会和品种，从容的放弃掉那些也许涨也许跌的交易。放弃的不仅仅是机会，也同样放弃的是风险。得到的看似少了，实则更踏实，效率更高。保持专注，这样才能实现资金的快速增长。
★
这个市场只有专才，没有全才。市场分析的方法有很多，交易的方式有很多，但是没有谁是全才的，样样都精通的，我认为没有。我们研究那些取得较大成就的大咖们会发现，他们都是专才，都极度的专注。有人多少年只研究一个品种，操作一个品种，比如林广茂只做棉花、冯成毅只做铜；有人专注基本面分析，比如傅老师；有人只做一个方向交易；有人只做日内；有人只做套利交易等等。他们有一个共性就是，他们只专注自己的交易方式，通过多少年的磨练，练就了自己的“绝招”。而且把自己的交易策略上升为一种信仰，不会轻易改变，即使短期亏钱，他们相信只要坚持自己的交易策略，最终将实现盈利。
★
我相信他们也并非一开始做期货就专注一个方式的，估计也是经历了很多，走了很多弯路才总结出适合自己的方法的。有点像我们的人生，上学的时候什么都要学，数理化、史地政、体音美。什么都学的目的一是为了考试，二就是为了找到自己喜欢的和擅长的。等到工作以后，要专注自己擅长的领域去发展，专注做好一件事情，把它做到极致，才有可能在这个领域取得成功。我现在不仅交易品种上要专注，当然我无法专注到只交易一个品种，我做不到，另外还要在交易策略上保持专注，不参与太长周期的行情，只专注做好主力合约，尽量抓住行情启动点，用较多的资金去参与。那种轻仓长线、逆势交易、或者短期日内交易要从容的放弃掉，这些交易不是说不能赚钱，可以说是赚不到我理想的钱，而且会耗费很多的时间和精力，要保持专注。
★
专注还体现在交易过程中要保持专注。交易是需要投入大量的时间和精力的，需要保持专注。因为交易不够专注，也因此错过了很多行情，最心痛的就是最近操作的生猪，感觉还是不够专注，也可能是胸怀不够，在非常看空的情况下，但并没有取得理想的收益。我个人也并不是全职只做交易，也有其他的工作，比如写我的书、做我的培训课程、做客户服务等，但都是和期货相关的。由于不能全身心投入到交易中，有时候也会因此而错过行情，我相信如果我能全职做交易，收益会比现在要好。建议大家做交易也要尽量保持专注，但不能影响正常的工作的前提下。如果你的工作和交易时间冲突的话，还是应该工作为主，毕竟期货只是一笔投资，或者就是少做一些，尽量参与中长期的交易。
★
我意识到由于自己不够专注，因此错过了很多行情后，我现在的专注度比之前要高多了。我每天早上拿出一个小时的时间看相关资讯、看各个周期变化、做交易计划，盘后拿出一个小时的时间复盘，这些时间是固定投入的，只能增加不能减少。盘中我认为就是执行盘前的计划，我平时盯盘不多，除非是碰到自己要开仓、平仓或者行情波动比较大的时候，会盯盘。期货行情波动有些时候还是比较大的，尤其是到了行情演绎的后期，波动更大，稍不留意，好的机会可能就错过了，所以这个时候一定要保持专注，要不然会错过很多利润或者造成不应该的损失。
定和重
“定”和“重”：越成熟的投资者越是要追求确定性的行情，只有把握住确定性的行情才敢于重仓参与，只有重仓参与才能在一波行情中赚到较多的利润。
★
这当然也和自己的投资理念有关系，有些投资者是通过分散投资来取胜，不追求单笔交易的确定性，他们信奉的理念是东方不亮西方亮，积小胜为大胜，整体做到盈利就可以，不太关心单笔交易的得失。这样的方式也是可以的，分散投资相对来说风险小了，但由于资金分散开来是赚不到较多利润的，资金不可能实现质的飞跃。重要的是看自己来期货市场想赚哪份钱，想赚多少钱了。我参与期货交易十年多了，付出了这么多，我不甘心只赚点小钱，我希望自己的资金实现质的飞跃，所以我必须找到确定性的行情，并且用较重的仓位参与才能实现。
★
我投入到期货市场的资金也不是很多，就几十万资金，这些资金都是这些年赚的，所以对我来讲，我没有任何的心理压力，我愿意拿这部分资金去博一下，是不是能有质的飞跃。小资金做大必须要提高判断的准确性，减少止损的次数。因为我们采取的是激进的交易策略，从仓位上每次开仓可能都会比较重，也只有比较重的仓位交易才能获得资金的快速增长。所以一旦判断错误，需要止损，亏损的资金就会比较多。准确性上不去，资金就无法做到快速的增长，会呈现宽幅震荡的格局。只有连续的判断正确，并且以比较多的仓位参与才可以做到资金的快速增长。若判断正确只用了很小的仓位参与其实意义也并不大，只能赚到小钱。这就是之前我采用的一种策略，轻仓做暴利，不太注重择时。现在我要求不仅要看对行情，还有尽量判断出行情的启动点，用较重的仓位参与。敢于重仓真的需要勇气的，段永平说：在一只股票上押5%的仓位和押身家相比，功力相差20年。必须对行情有极强的确定性，才敢于重仓。
★
所以必须提高行情判断的准确性，尽量不止损，因为一旦止损可能就会损失较多。之前我也采用小止损的策略，后来我发现止损过多的话也会在心态上形成一定影响，止来止去把自己止乱了。所以我还是更倾向于连续判断正确的方式，看不好可以不做，做就做自己最有把握的行情，这也迫使自己要深入研究，减少交易次数，提高交易的准确性。当然这非常难，需要极度的专注，需要对基本面和技术面都要有深入的研究，这也是为什么前面提到要做继续减法的原因。
★
这就是今年我最大的体会，继续做减法，聚焦农产品，保持专注。因为每个人的时间和精力是有限的，只有把有限的时间和精力聚焦到少数的有把握的交易机会上，追求确定性的行情，只有把握住确定性的行情才敢于重仓参与，只有重仓参与才能在一波行情中赚到较多的利润。
