一、市场行情观点
【资料图】
中长期宏观利空仍然存在，美元走强带动大类资产普遍迎来回调，全球经济衰退和能源需求放缓的担忧情绪或限制油价上行，短期油价波动幅度或加大。随着原油成本中枢的上移以及国内汽柴油市场的转弱，相关炼厂综合生产利润承压下滑。沥青底部支撑或逐步显现，进一步关注原油端的波动情况。短期能化相关品种操作机会增多，交易原油相关品种股票的朋友们也可关注相关期货品种投资机会。
1.策略摘要
中长期宏观利空仍然存在，美国战略库存进入回补周期，美国、欧洲和亚洲地区经济活动减弱明显。美元走强带动大类资产普遍迎来回调，全球经济衰退和能源需求放缓的担忧情绪或限制油价上行，短期油价波动幅度或加大。
近期随着原油成本中枢的上移以及国内汽柴油市场的转弱，相关炼厂综合生产利润承压下滑。在供给收缩叠加低库存及未来国内宏观面整体向好的预期下，沥青底部支撑或逐步显现，进一步关注原油端的波动情况。
2.沥青基本面
中长期宏观利空仍然存在，原油供应偏紧格局或将延续。需求端延续弱现实与强预期，国内需求预计将逐步恢复。美国战略库存进入回补周期，价格支撑有所显现，目前经济衰退的悲观情绪对油价形成压力，其中美国、欧洲和亚洲地区经济活动减弱明显，令经济前景较为暗淡。美元走强带动大类资产普遍迎来回调，欧洲公布的CPI数据较预期有所差距，欧央行依旧维持紧缩的货币政策，市场风险偏好或抑制油价上行动能。去年12月份OPEC原油产量有所增加，供需双重施压下油价短期或有走弱，全球经济衰退和能源需求放缓的担忧情绪或限制油价上行整体而言，短期油价波动幅度或加大。
近期随着原油成本中枢的上移以及国内汽柴油市场的转弱，相关炼厂综合生产利润承压下滑。叠加季节性对开工的影响，沥青供应呈收缩态势，1月份炼厂排产量或进一步降低。库存变化情况或将一定程度上决定行情走势。在供应偏紧、冬储需求释放情况下，前期炼厂端累库压力已经释放，国内炼厂与社会库存均维持在低位区间。在供给收缩叠加低库存及未来国内宏观面整体向好的预期下，沥青底部支撑或逐步增强，进一步关注原油端的波动情况。
二、期现货行情回顾
数据来源：隆众资讯，英大期货
截止1月4日下午收盘，沥青2306合约收报3789元/吨，跌幅2.47%。
国内沥青均价为3806元/吨，较上一工作日价格上调2元/吨，今日华南个别炼厂小幅上调，其他地区持稳为主，带动国内沥青均价稳中有所上涨。
三、行业要闻
财政部部长刘昆：要适度加大财政政策扩张力度。在财政支出强度上加力。统筹财政收入、财政赤字、贴息等政策工具，适度扩大财政支出规模。2023年，将适量扩大专项债券资金投向领域和用作资本金范围，持续形成实物工作量和投资拉动力，推动经济运行整体好转。据国家发改委通知，1月3日24时起，每吨汽油上调250元，每吨柴油上调240元。机构测算，折合92号汽油每升上调0.19元，95号汽油每升上调0.21元，0号柴油每升上调0.20元。
据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2022年12月1-31日马来西亚棕榈油单产减少1.69%，出油率增加0.01%，产量减少1.68%。
1月4日讯，为进一步高质量打好能源电力保供阵地战、攻坚战，国资委提出，石油石化和管网企业要高效足额落实保供资源要求，加快储气设施建设，加强组织调度、优化生产运行、强化运输保障，科学研判和积极应对极端天气导致的民生用气需求增加情况，确保供应稳定。
欧佩克原油产量12月小幅增加，因尼日利亚为打击石油盗窃行为部分扭转了长期的产量下滑局面。根据一项调查，欧佩克日产量增加了15万桶，几乎全部来自于尼日利亚。欧佩克12月总产量为2914万桶/日。但是，即使12月的增产使尼日利亚日产量增加到135万桶，该国的产量仍然只有十年前的一半。
原油沥青品种相关股票：
原油：广汇能源600256；石化油服600871；中曼石油603619；广聚能源000096；中油工程600339；海油工程600583；康普顿603798；中国石油601857；中国石化600028；恒泰艾普300157；海油发展600968；茂化实华000637；华锦股份000059；仁智股份002629；泰山石油000554；上海石化600688。
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