煤焦：近期焦煤焦炭2305合约价格高位回落，我们对煤焦2023年价格中枢下移的判断没有改变。从现货的情况来看，尽管本周主流焦化厂提涨焦炭100元/吨，但基于目前的钢厂利润，市场普遍认为本轮提涨就算落地也会是最后一轮，这使得2305合约的价格上方承压。从供应的增量来看，随着甘其毛都口岸的蒙煤通关量维持在800车/天，2023年蒙煤供应将继续维持增量。从政策预期看，随着中澳关系破冰，市场关心澳煤重新进口可能带来的增量冲击。就短期而言，煤焦供应端的利空无法证伪，钢厂低利润下对煤焦提涨乏力，焦煤焦炭2305合约价格反弹空间有限。
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燃料油：天然气价格下跌引发低硫短线转弱，高低硫价差暂时收窄，未来变化需持续关注天然气市场。近日高低硫价差短线转而收窄，主要源于低硫的强势反弹随着气价下跌而暂缓。而近日天然气价格持续下跌，或与欧盟对天然气达成限价协议有关。限价协议的达成，对期现货市场交投情绪都有一定打击，短期内易导致气价下行趋势出现，带动低硫生产成本下跌从而造成其估值下移。但未来，天然气限价是否能够带来需求修复，主要天然气出口国能否在限价达成后仍然保持出口热度，都充满着一定的未知数。因此需要持续关注天然气市场格局变化，来判断低硫估值以及高低硫价差走势。
玉米：走势偏弱，但短期下方空间有限。玉米期价破位下跌，主要交易下游弱需求。但短期玉米下方空间有限。首先，玉米现货端价格维持高位，农户仍有一定惜售心理，市场粮源供应并不十分宽松。其次，深加工及贸易商渠道库存偏低，仍有一定建库需求，大幅压价收购可能性不大。另外，即使按有进口利润的的美玉米推算，美玉米2月进口完税成本2840元/吨附近，在无利润销售的情况下对应北方港口价格也在2700元/吨以上。操作上等待逢低做多。
期指：或弱势震荡
期债：LPR 维持不变，稳健政策持续发力
黄金：震荡回落
白银：小幅下行
铜：美元回落，支撑短期价格
铝：年末偏弱震荡，警惕进一步下行可能
锌：基本面偏弱，承压运行
铅：供需双弱，区间震荡
镍：外盘资金扰动，镍板资源偏紧支撑
不锈钢：库存边际垒增，钢价承压运行
锡：震荡反弹
铁矿石：高位反复
螺纹钢：情绪反复，高位回调
热轧卷板：情绪反复，高位回调
硅铁：宏观溢价回调，偏弱震荡
锰硅：供需驱动不足，价格承压
焦炭：宽幅震荡
焦煤：宽幅震荡
动力煤：供强需弱，企稳运行
玻璃：短期偏弱 市场转为震荡市
PTA：上方高度有限，多PTA空乙二醇
MEG：反弹高度有限，轻仓试空
橡胶：宽幅震荡
沥青：现货继续上调，下方支撑稳固
LLDPE：区间震荡
PP：当下反弹难持续 市场转为震荡市
纸浆：震荡运行
甲醇：宽幅震荡 趋势偏弱
尿素：利多出尽，震荡偏弱
苯乙烯：逢高空
纯碱：短期有调整 中期震荡市
LPG：承压下行
短纤：接近估值上沿
PVC：窄幅震荡为主，关注后续供应压力
燃料油：短线反弹，关注原油价格走势
低硫燃料油：天然气端利空显现，高低硫价差暂时收窄
棕榈油：产地价格震荡 国内压力较大
豆油：国内低库存 关注美豆影响
豆粕：南美天气扰动，或跟随美豆反弹
豆一：现货偏弱，或延续偏弱运行
玉米：下方空间有限
白糖：不建议追涨
棉花：下游情况乐观 回调做多思路
鸡蛋：震荡调整
生猪：现货拐点未现，远月交易预期
原油：反弹趋势或未结束
