久期财经讯，4月17日，上周iBoxx中资美元债投资级指数下跌0.15，投机级上涨0.26;iBoxx中资美元债投资级到期收益率上涨0.04%，投机级下跌0.03%。上周中资美元债二级市场基本保持平稳，高收益板块继续小幅上行。

中国人民银行公布2023年一季度金融统计数据报告，3月末，广义货币(M2)余额281.46万亿元，同比增长12.7%，增速比上月末低0.2个百分点，比上年同期高3个百分点;狭义货币(M1)余额67.81万亿元，同比增长5.1%，增速比上月末低0.7个百分点，比上年同期高0.4个百分点;流通中货币(M0)余额10.56万亿元，同比增长11%。一季度净投放现金961亿元。

据国家统计局数据显示，2023年3月份，全国居民消费价格(CPI)同比上涨0.7%，环比下降0.3%;全国工业生产者出厂价格(PPI)同比下降2.5%，环比持平。

(资料图)

上周复活节假期接近尾声，中资美元债一级市场发行小幅回升，以城投主体发行为主。二级市场方面，投资级名字较为平稳。高收益名字仍以地产板块为主，多家地产公司公布债务重组进度，相关债券涨跌互现。

投资级名字走势平稳，金融板块，中国华融评级下调，其长端债券于周五短暂下挫;小米、美团评级获得确认，由于小米出现负面舆情，相关债券小幅下跌;城投及金融板块走势平稳。

高收益名字方面，万科企业、碧桂园基本企稳，涨跌幅度较小;融创中国公司股份复牌，相关债券仍未止跌;建业地产美元债展期尚未结束，相关债券仍处于低位;中骏集团控股完成美元债本息兑付，但并未反映在其美元债上，相关债券仍下跌;复星国际受“IPO结构单”新闻影响，相关债券整体走低。

4月12日，太平洋证券发布公告称，江苏溧阳高新控股集团旗下境外债ZGCHGI 6.2 09/27/25，由于未完成登记事件触发持有人回售条款，截至2023年4月7日行权期届满，该集团未收到投资者回售要求，该美元债全额存续。

地产新闻方面，融创中国发布公告，该公司股份恢复买卖，公司已与本公司境外债权人小组就建议境外债务重组达成协议，目前重组正在实施;建业地产发布公告，相关交换要约新票据设有强制赎回条款，鼓励合资格持有人尽快提交进行交换;据媒体报道，碧桂园从投资公司Flow Capital (HK) Ltd.处获得了9亿港元的新融资，为7亿港元的银行贷款进行再融资;据媒体报道，有知情人士表示，融信中国计划将主要境内实体的存续人民币债券期限至多展期四年;据媒体报道，有知情人士称，花样年控股的代表告诉投资者，其40亿美元境外债务的庭内重组方案已经获得了足够多债权人的支持;中骏集团控股发布公告，集团已汇出款项用于4月19日到期的5亿美元优先票据的剩余本息兑付;据知情人士表示，律师事务所white & Case LLP在周五的电话会议上邀请中国恒大债权人加入委员会，一起向这家违约开发商提出债务重组诉求。

海外方面，上周三美联储公布3月份会议纪要，在上个月的FOMC会议上，好几位与会者曾考虑是否应该在此次会议上保持利率不变，但他们指出，已采取的行动有助于缓解通胀并降低短期风险，这促使他们认为加息是合适的选择。

根据美国劳工统计局周三公布的数据，美国3月CPI同比增长5%，这也是自2021年5月以来的最低水平，预期为5.1%，前值6%。美国3月CPI环比增长0.1%，预期为0.2%，前值为0.4%。美国3月核心CPI同比增长5.5%，与预期一致，前值5.6%。美国3月核心CPI环比增长0.4%，与预期一致，前值0.5%。

另外，据世卫组织当地时间16日公布的消息，苏丹武装冲突已致83人死亡，1126人受伤。伤亡遍布喀土穆州、南科尔多凡周、北达尔富尔州、北方州等。其中首都喀土穆州冲突最为激烈。

上周，美国国债收益率持续走高，2年期美国国债收益率于月初下跌后，再次升破4%，10年期美国国债收益率升破3.5%。

中美10年期国债利差：

数据来源：tradingeconomics

一级发行

上周假期接近尾声，共有9家公司发行离岸债，一级市场发行规模较上周回升，其中4笔以美元定价，港元和人民币计价债券各2笔，1笔以欧元计价。

金融板块，海通证券首次发行自贸区离岸债，息票率3.40%，发行规模40亿人民币，较初始指导价收窄20个基点，是截至目前最大规模的一笔自贸区离岸债发行。

城投板块，滨州国投集团发行3年期高级美元债券，本次为该公司首次发行离岸债，规模5000万美元，最终定价7.5%;上投集团以担保方式发行1笔可持续债券，规模1.2亿美元，息票率7.9%，为上周定价最高的离岸债券。

产业板块，中教控股时隔一年再发5亿人民币高级债券，息票率4%，由亚洲开发银行(ADB)旗下信用担保与投资基金提供担保。

地产板块仅2家港企发行2笔港元计价债券，仍无内资房企发行离岸债。

评级变动

上周共有6家企业评级发生变动。

穆迪下调中国华融长期本外币发行人评级至“Baa3”，展望调整至“稳定”，并将其3家境外融资平台的长期有支持高级无抵押债务评级下调至“Ba1”。评级下调反映其盈利能力、资本和资产质量在2022年出现恶化。中国华融披露2022年归属于公司股东的净亏损达人民币276亿元，原因主要是权益类投资的公允价值变动损失、信用减值损失增加以及来自收购重组类不良债权资产的收入下降。穆迪认为2022年的大幅亏损反映出中国华融风险管理的弱点。

惠誉下调远洋集团长期外币发行人评级至“B-”，维持负面评级观察。3月31日，远洋集团子公司远洋地产(香港)有限公司拖欠了由远洋集团担保的几笔银团贷款的摊销账款，尽管该公司表示这笔款项不构成违约，但惠誉仍认为其财务灵活性的不确定性日益增加。此外，受销售额下滑及偿还债务和供应链资产支持证券影响，截至2022年末，该集团的可用现金余额大幅降至46亿元人民币，可能不足以支付其未来12个月内到期的资本市场债务。尽管中国人寿及其相关实体通过认购其境内外债券来支持远洋集团，且管理层也在最近举行的年度业绩简报会上公开表示愿意为远洋集团提供支持，在最近发生的一系列负面事件之后，惠誉仍需要评估中国人寿对远洋集团的实际支持。

惠誉首次授予中原农险“A-”保险公司财务实力评级，展望“稳定”。中原农险是河南省第一家保险法人机构，总部位于郑州，有8年的运营历史。该险企专营农业保险业务，2022年该业务保费收入占其总保费的77%。惠誉预期，该险企会进一步拓展意外险、健康险、车险和财产险，为农业相关发展提供支持。

债券要约

新疆交投发布公告，按每1000美元债券总本金额的对价为1000美元，对XJJJTZ 5.8 06/13/25进行现金收购要约，并支付应付利息。要约将于4月18日下午6时届满。

粤港湾控股发布公告，将通过发行新票据的方式，按每1000美元本金金额的交换对价为新票据本金总额1000美元对HYDOO 13.85 10/12/23进行置换。新票据将在初始发行日后第36个月的最后一日到期，年利率7%。

建业地产发布公告称，因交换要约的新票据设有票据偿还事件时强制赎回条款，鼓励合资格持有人尽快提交进行交换。

新增违约

无

二级市场

城投类美元债估值上行幅度前10：

城投类美元债估值下行幅度前10：

地产类美元债估值上行幅度前10：

地产类美元债估值下行幅度前10：

金融类美元债估值上行幅度前10：

金融类美元债估值下行幅度前10：

产业类美元债估值上行幅度前10：

产业类美元债估值下行幅度前10：

公司新闻

蓝光发展(600466.SH)公告，截止2023年4月7日，公司控股股东蓝光集团持有公司股份358,671,385股，占公司总股本的11.82%。本次被司法拍卖的股份为蓝光集团持有的公司股票65,220,000股，占公司总股本的2.15%。

上海清算所披露上海金茂投资管理集团有限公司2023年度第一期中期票据发行材料，本期债务融资工具的发行规模为人民币25亿元，期限为3年。

华夏幸福(600340.SH)公告，公司控股股东华夏幸福基业控股股份公司(以下简称“华夏控股”)开展的股票质押式回购交易和融资融券业务中的金融机构(以下简称“相关金融机构”)根据相关约定将对华夏控股持有的公司股票执行强制处置程序。截至2023年4月10日，本次减持计划的减持时间区间届满，实际减持股份为39,359,710股(占公司目前总股本的1.01%)。

华夏幸福(600340.SH)发布关于债务逾期、债务重组进展等事项的公告。截至2023年3月31日，公司累计未能如期偿还债务金额合计为人民币321.42亿元;《华夏幸福债务重组计划》中金融债务通过签约等方式实现债务重组的金额累计约为人民币1,750.88亿元(含境外间接全资子公司发行的49.6亿美元债券重组);“幸福精选平台”及“幸福优选平台”股权抵偿金融及经营债务合计金额约为人民币105.77亿元。

阳光城(000671.SZ)发布公告，截至本公告披露日，公司已到期未支付的债务(包含金融机构借款、合作方款项、公开市场相关产品等)本金合计金额448.50亿元，其中涉及担保事项的已到期未支付债务本金累计209.00亿元;公开市场方面，境外公开市场债券未按期支付本金累计10.15亿美元，境内公开市场债券未按期支付本金累计182.38亿元。

阳光城(000671.SZ)发布公告，截至目前，公司及控股子公司对参股公司提供担保实际发生金额为110.15亿元，占最近一期经审计合并报表归属母公司净资产60.55%。公司及控股子公司为其他资产负债率超过70%的控股子公司提供担保实际发生金额为585.08亿元，公司及控股子公司为其他资产负债率不超过70%的控股子公司提供担保实际发生金额为18.52亿元。上述三类担保实际发生金额为713.75亿元，超过最近一期经审计合并报表归属母公司净资产100%，对资产负债率超过 70%的单位担保金额超过公司最近一期经审计净资产 50%。除上述三类担保之外，公司不存在其他对外担保。

据中骏集团(01966.HK)微信公众号，集团已汇出款项用于4月19日到期的5亿美元优先票据的剩余本息兑付。至此，中骏集团该笔发行规模5亿美元，息票率7.25%的优先票据将全部兑付完毕，坚守“零违约”记录，与此同时，中骏集团2023年内到期美元债也正式"清零"。

中国奥园(03883.HK)发布公告，就与奥园健康(03662.HK)资金往来事项及调查公司进行的调查，独立调查委员会已委聘独立财务顾问。董事会谨此强调，独立财务顾问的工作仍在进行中，但目前尚未达成任何结论。独立调查委员会将在审阅独立财务顾问报告后就上述问题发表意见。

金科股份(000656.SZ)发布公告，“H0金科03”应于2023年2月28日分期兑付支付全部本金的5%以及该部分本金自2022年5月28日(含)至2023年2月28日(不含)期间利息。截至本公告披露日，公司尚未在宽限期内足额兑付本期债券应付本息。

金科股份(000656.SZ)发布公告，截至2023年3月末，公司合并报表范围内总有息负债规模为680.56亿元，较2021年末减少126亿元;其中一年内到期的有息负债余额为368.14亿元。截至2023年3月末，公司及下属子公司新增已到期未支付的债务本金合计金额42.24亿元。

融创中国(01918.HK)发布公告，该公司股份将于2023年4月13日上午9时正起恢复买卖。公司已与本公司境外债权人小组就建议境外债务重组达成协议，目前重组正在实施。

建业地产(00832.HK)发布公告，公司须于2020年1月票据、2020年8月票据、2020年11月票据及2021年1月票据项下的若干还款事件后60日内，就有关新票据进行公开公布的现金要约收购或按比例赎回有关新票据。公司将鼓励尚未提交交换票据的合资格持有人尽快根据交换要约提交交换票据。

据媒体报道，碧桂园(02007.HK)从投资公司Flow Capital (HK) Ltd.处获得了9亿港元的新融资。据了解，该笔融资由母公司及位于香港特区的一处资产提供担保，旨在为一笔7亿港元的银行贷款进行再融资。

据上交所公司债券项目信息平台信息显示，“国君华泰-万达广场第1期资产支持专项计划”项目状态显示为“已反馈”。债券品种为ABS，拟发行金额33.01亿元，原始权益人为大连万达商业管理集团股份有限公司。

据媒体报道，有知情人士表示，融信中国(03301.HK)计划将主要境内实体的存续人民币债券期限至多展期四年。融信中国还在考虑将已展期票据进一步延期三年，并分期支付本金。知情人士表示，该计划尚未最终确定，公司尚未决定好具体细节，如是否应提供现金首付款，以争取债券持有人支持。

据媒体报道，有知情人士称，花样年控股(01777.HK)的代表告诉投资者，其40亿美元境外债务的庭内重组方案已经获得了足够多债权人的支持。知情人士表示，拥有75%债权的投资人签署了同意书以接受重组支持协议。

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