一.市场点评

1.1A股

昨日市场分化加剧，在市场维持万亿成交额的基础上，市场割裂成AI板块和非AI板块，AI主题相关股票全线爆发，而非AI则大部分被抽血。指数一度大跌，但在金融和中特估的拉升下，收复大部分失地。

(相关资料图)

板块方面，CPO、手机游戏、传媒、算力等板块涨幅居前，旅游、盐湖提锂、固态电池、一体化压铸等板块跌幅居前。

1.2 ETF

游戏、传媒、通信、科创芯片ETF继续大涨，这些是AI应用和算力的代表板块，相对来说估值还算合理。其中通信和科创芯片的估值百分位还处于低位，而游戏传媒的估值趋于合理偏高的水平，但由于过去几年游戏传媒下跌过多，目前只是按照估值修复来对待。建议持续关注游戏ETF、传媒ETF、科创芯片ETF以及通信ETF。

二.要闻精选

1、AIGC在全球范围内正在进入强监管时代，在强监管之下如何抢抓行业发展新机遇，成为不少机构的关注重点。

【点评】随着AI监管政策落地，数据安全、隐私保护等需求将进一步上升，网络安全防护范围、防护主体将进一步扩大，有望打开行业成长新空间。

建议关注：电科网安、人民网、安恒信息、奇安信、深信服、美亚柏科、启明星辰、格尔软件。

2、4月20日，游戏人如约等来了最新一批版号，共86款游戏获得版号，自2022年12月以来，国产游戏版号已连续5个月稳定在80款以上。

【点评】：游戏板块今年的迅猛上涨，一方面受到AI等技术及产品对行业研发、制作、运营效率提升的推动影响，另一方面也受到版号持续稳定发放、行业生产节奏企稳的预期影响。近期，多家上市公司在年报、互动平台提到了版号常态化发放的积极影响。可继续关注游戏ETF。

3、今年一季度，宁德时代实现营业收入890.38亿元，同比增加82.91%；归属于上市公司股东的净利润98.22亿元，同比增加557.97%，平均每天赚超1亿元。

【点评】：宁德时代净利润的大增主要得益于公司在成本端的改善，碳酸锂的大幅降价降低了公司的采购成本。与此同时，宁德时代一季度还在持续加大研发投入，钠离子电池落地装车，新发布凝聚态电池。

三.操作建议

3.1 A股、转债打新提示

3.1.1新股申购

今日有两只新股申购，分别是：三博脑科、经纬股份。

三博脑科：公司是国内民营神经专科医疗龙头。根据招股意向书披露，选择爱尔眼科、通策医疗、康宁医院、康华医疗作为可比公司，从上述可比公司来看，2022年行业平均收入规模为96.20亿元，可比PE（TTM）为75.55X，销售毛利率为47.00%，相较而言，公司的营收规模及销售毛利率低于行业平均水平；公司发行价：29.60元，发行价PE：90.07，高于行业平均水平。建议谨慎参与申购。

经纬股份：经纬股份：公司主营电力工程技术服务，根据招股说明书，选取永福股份、苏文电能、四维图新、龙软科技作为可比公司，行业平均静态PE为45.78X，公司发行价为37.70元，发行PE为32.35X，估值合理且市值较小，破发风险较小。

3.1.2转债申购

今日无可转债申购。

3.2后续操作

3.2.1 A股

TMT几乎可以确认是全年的主线，但高出不胜寒，如果之前没有相关的品种，这个位置确实很难再去下场参与。其实经济数据已经证明复苏是相对强劲的，尤其是进入季报期，或许市场风格会进入再平衡，现在需要关注一些顺周期的板块：有色、建材、地产链等。

3.2.2 ETF

建议均衡配置，TMT方向可关注通信ETF；顺周期方向可以关注有色金属ETF、家电ETF。

【内容提供】：华宝证券投资顾问潘陈建

执业编号：S0890622090001

本栏目所载文章内容和数据仅供投资者参考之用，不保证其内容的准确性、完整性，不构成投资建议。

投资者据此做出的任何投资决策与华宝证券无关。

更多资讯和咨询请关注公众号

关键词：