美国初请失业金人数远超预期，市场关注下周美联储利率决议。本周四公布的数据显示，美国上周首次申请失业金人数为26.1万人，为2021年10月来新高，远超市场预期的23.5万人。此外，上周五公布的美国5月失业率为3.7%，略高于预期3.5%。目前，掉期市场预计美联储6月加息概率小于25%，7月加息概率约为80%。
中国财新PMI表现强势，CPI涨幅不及预期。中国5月出口数据出现三个月来首次下滑;5月CPI年率报0.20%，略低于预期0.30%，环比下降0.20%。出口及CPI数据表现相对疲软，暗示经济复苏仍需更多动力支撑。按分项看，猪肉价格回落，其余食品价格涨幅收窄，为CPI涨幅环比回落的主要原因。
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本周离岸债一级发行微降，美元计价债券占比提升。二级市场延续涨势;投资级市场稳中有升，本周新发金融债需求良好;高收益市场先抑后扬，市场期待进一步稳地产政策。
中资美元债
境内外债券价差
境外美元债市
本周美国国债走势震荡，市场普遍预计6月将暂停加息。周初两日，美国国债窄幅波动，市场扰动因素较少。周三，受加拿大央行意外加息影响，美债收益率大幅攀升。周四公布的失业人数升至高位，加深了市场对美联储6月暂停加息的预期，美国国债收益率回落。截至周四收盘，2年期美债收益率全周上行1.78bps，报4.5147%，5年期美债收益率全周上行1.44bps，报3.8581%，10年期美债收益率全周上行2.72bps，报3.7179%，2年-10年美债收益率之差收窄0.94bps，报-74.58bps。
本周离岸债一级发行微降，美元计价债券占比提升。截至周四，本周共有离岸债新发9笔，其中美元计价6笔，总计10.2亿美元;人民币计价3笔，总计25.21亿人民币。分板块看，城投板块新发7笔，重庆万州经开发行2950万美元债定价7.20%，为本周定价最高债券。金融板块发行2笔，招商银行伦敦分行发行浮动利率债券，认购逾4倍。
本周中资美元债二级市场三大指数延续涨势。截至周四，中资美元债总回报指数最新价报216.4068，周涨0.30%;投资级回报指数最新价报209.8954，周涨0.15%;高收益回报指数最新价报215.1128，周涨1.41%。
本周投资级市场稳中有升，新发金融债需求良好。周初几日，投资级市场窄幅波动，周四晚间美国失业数据发布后宏观情绪向好，周五投资级市场走强。科技板块，小米、微博全周收窄近15bps。金融板块，华融曲线走高1-3pt;AT1价格跟随基准利率在+/-0.125pt区间波动;本周新发招商银行浮息债收窄约3bps，中泰国际走高0.5pt左右。地产板块表现优于大市，龙湖曲线走高约5pt。城投板块交投相对清淡，短券卖盘偏多，投资者转向收益率相同的其他投资级名字。
本周高收益市场先抑后扬，市场等待稳地产政策出台。进入本周，因上周五稳地产政策传言未有进一步细节支撑，市场期待落空，叠加万达负面新闻影响，高收益市场连续两日走弱;周三市场情绪转向，经济时报、中房网关于放松限购的文章再度提振市场对政策调控的期待。万达仍是本周市场关注焦点，周一消息称证监会要求万达补充上市材料，曲线小幅走低;周三早盘公司股份被冻结消息传出后，曲线一度大跌逾10pt，当日午后抄底买盘进场，价格获得一定支撑，曲线全周走低1-3pt。地产板块其余标杆名字表现较好，碧桂园10亿美元银团贷款计划续期，曲线周涨3-5pt;新城、路劲走高逾5pt;中骏24年4月到期债券涨逾10pt。困境名字多数保持不变。产业板块，复星系以超50亿元出售德邦证券控股权，复星买盘强劲，曲线涨5pt左右。
国内债市
月初公开市场操作平稳，本周央行净回笼690亿元。本周，中国央行进行100亿元逆回购操作，其中周一至周五各20亿元，因本周有790亿元逆回购到期，本周实现净回笼690亿元。下周，公开市场将有100亿元逆回购到期。此外，下周四(6月15日)将有2000亿元MLF到期，关注央行续作情况。
月初流动性供给充沛，本周资金面维持宽松。全周来看，由于处于月初，银行间市场流动性充沛，虽央行公开市场净回笼，但资金面宽松格局基本不受影响。截至本周五，隔夜回购加权利率回落至1.26%附近，七天回购加权利率持稳于1.81%附近。
本周国内债市大幅走强，关注下周MLF续作情况。全周来看，资金宽松叠加出口、CPI等经济数据不及预期，国债现期货全线走强。此外，周五尾盘市场对MLF降息预期升温，国债期货强势拉升，30年期单日涨逾0.4%。全周来看，30年期主力合约本周涨0.81%，10年期主力合约周涨0.56%，5年期主力合约周涨0.29%，2年期主力合约周涨0.10%。
本周一级市场发行规模走升。本周一级市场共发行1201只债券，规模总计14837.44亿元，较上周7317.48亿元有所回升。其中利率债52只，规模约为5911.12亿元;同业存单475只，规模约为6755.00亿元;信用债共404只，规模约为2202.31亿元。信用债中，金融债25只，规模约为343.00亿元;公司债118只，规模约为412.79亿元。
宏观市场
本周美股延续宽幅震荡，科技股受到市场关注。周一，ISM服务业指数暗示经济疲软，美股三大指数微跌。周二，三大股指不变或小幅走高，机构分析或因逢低买盘对市场提供支撑。周三，科技股大跌影响市场情绪，纳斯达克指数跌幅明显。周四，就业数据强化了市场对美联储6月暂停加息的预期，美股止跌回升。截至周四收盘，道琼斯工业指数周涨0.21%，报33833.61点，纳斯达克指数周跌0.02%，报13238.52点，标普500指数周涨0.27%，报4293.93点。
本周A股三大股指不变或走低，银行股表现较好。周一，A股三大股指涨跌不一，宁德时代受负面传闻影响大幅下挫，拖累创业板指。随后两日，A股三大股指均走低，周三摩根士丹利下调对宁德时代的评级，其股价再度大跌。周四，陆家嘴论坛表示全力维护股市等的平稳运行，午后A股一度抬升。周五早盘因CPI数据疲软，A股走势震荡，下午市场传言或有稳经济相关政策出台，三大股指走高。此外，受调降存款利率影响，银行股全周表现较好。截至周五收盘，上证指数周涨0.04%，报3231.41点，深证成指周跌1.86%，报10793.93点，创业板指周跌4.04%，报2143.01点。
本周美元指数小幅下行，人民币无明显支撑持续调低。本周美元指数在美国失业数据公布后走低，跌至104下方。然而，美元走弱并未能对人民币构成支撑，受中国多家股份制银行将调降存款利率影响，在岸及离岸美元债持续走贬。截至周五亚市收盘，离岸人民币兑美元周下调236个基点，报7.1333;人民币兑美元中间价下调340个基点，报7.1115。
本周金价维持区间震荡，宏观影响因素占主导。周初，金价于1940美元低位徘徊，周一晚间美国ISM制造业数据显示经济疲软，金价迅速抬升至1960美元左右，并于随后两日在该水平窄幅震荡。周三晚间，加拿大央行意外宣布加息，提振市场对美联储的加息预期，金价重回1940美元区间。周四晚间美国上周初请失业金人数公布后，市场对6月暂停加息预期加深，金价再度升至1960美元附近。截至周五亚市收盘，COMEX黄金期货周涨0.52%，报1976.90美元/盎司。
本周国际油价波动剧烈，市场传言扰动投资者情绪。上周末OPEC+在会议上达成了延长减产周期的协议，将减产区间由2023年底延长至2024年底，此外，沙特7月进一步主动减产100万桶/日。本次决议基本符合市场预期，未带来进一步利好，国际油价周一开盘跳涨，随后几日基本回落至上周末水平。周四美国时段，消息称伊朗与美国谈判接近达成协议，或将为市场增加100万桶/日供给，油价短线走低逾4%，随后白宫称该消息不实，油价回升。截至周五亚市收盘，WTI原油周跌1.27%，报71.28美元/桶，布伦特原油周跌0.85%，报75.96美元/桶。
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