久期财经讯，12月5日，上周iBoxx中资美元债投资级指数上涨2.81，投机级上涨14.95;iBoxx中资美元债投资级到期收益率下跌0.38%，投机级下跌3.36%。

上周一晚间，证监会发布“第三支箭”，决定在股权融资方面调整优化5项措施，至此，信贷、债券、股权三个融资渠道“三箭齐发”，合力推动房地产融资。国内政策及美联储放缓加息信号的双重影响下，市场情绪再次获得提振，地产板块持续走强。

【资料图】

上周五下午，据财联社报道，中国监管机构要求四大行在12月10日前向房企提供以国内资产做担保的离岸贷款。对此，一位Top5房企人士向记者证实，该消息属实，目前已有大行与其进行了沟通。据了解，中信银行、光大银行等股份行在近期与房企签署的战略合作协议中也提到，将“内保外贷”作为重要的业务合作方向。

根据久期数据统计，2023年底以前，中资房企仍将迎来一波较大的境外债到期潮，到期金额达531亿美元(剔除提前回购和交换要约)。龙湖集团、新城控股、万科集团、金辉集团这四家的合计到期规模金额仅有28.2亿，而美的置业、金地集团于2023年并无债务到期。

一级发行

上周共有12家公司发行离岸债。城投板块共发行7笔债券，除4笔上海自贸区离岸债以人民币计价外，其余3笔为美元计价债券;金融板块共发行5笔债券，均以美元计价;产业板块仅1笔新发，香港按揭证券发行息票率4.8%的3亿港元债券。

金融板块，中国银行迪拜分行于上周发行3亿美元债券，息票率4.75%;天风证券以担保结构定价2笔美元债，分别为息票率6.5%、规模2.4亿美元的1.5年期债券和息票率5.8%、规模630万美元的半年期债券。

城投板块，德阳发展集团首次发行规模3.5亿美元债，息票率7.0%;南浔振浔污水处理发行息票率4.50%，规模3.5亿元的人民币债券，由杭州银行提供SBLC;平度城开集团发行4.4亿人民币债券，最终定价5.5%，上述三家公司均为首次发行离岸债。泰州中兴国投发行8.3亿人民币债券，定价4.80%，用于偿还TXZHXI 5.5 12/09/22(发行规模2亿美元，到期日为2022年12月9日)。

评级变动

上周共有8家企业评级发生变动。

惠誉首予湖南湘新投集团和梅溪湖投资“BBB”长期本外币发行人评级，展望均为“稳定”。

穆迪首予中山火炬公资集团“Baa3”发行人评级，展望“稳定”;首予中海石油气电集团“A3”发行人评级，展望“稳定”。

穆迪还下调了雅居乐集团公司家族评级至“Caa1”，展望“负面”。有消息称，该公司未能在11月24日支付到期的可转债票息，并将递延支付AGILE 8.375 PERP的票息。尽管该公司有30天的宽限期可支付可转债票息，且高级永续债券的票息具有可递延特征，但穆迪认为，该公司在销售额下降和融资渠道受限的情况下，流动性仍然薄弱。

惠誉下调丽丰控股长期本外币发行人评级至"B-"，展望"负面"。此前，丽丰控股母公司丽新发展的信用状况恶化，因此丽丰控股将不再受益于母子公司之间的关联性从而获得评级上调。负面展望反映出该公司的投资物业EBITDA利息覆盖率的恢复存在不确定性。

上周仅一家公司获评级上调。穆迪上调富卫公司发行人评级至“Baa2”，展望调整至“稳定”。穆迪认为，在香港特区实施集团监理(GWS)框架后，集团层面对富卫公司的监管力度加大，以及由于过去12个月股东和其他投资者的注资，富卫集团的资本状况和财务灵活性均增强。

债券要约

德信中国发布公告称，延长DEXICN 9.95 12/03/22要约届满期限和第二次延长同意费截止日期至2022年12月9日下午4时正;现金预付款截止日期延长至2022年12月12日下午4时正。

利丰发布公告，LIFUNG 4.375 10/04/24要约完成，公司接受并注销18,628,000美元的票据总本金金额。票据注销后，剩余未偿付票据总本金金额为103,710,000美元。

北京国资公司子公司北京国资香港公告称，有关BJSTAT 4.125 05/26/25购买要约有效投标的票据本金总额约为4.9亿美元，公司将按比例系数购买有效投标票据本金总额约1.5亿美元。

新增违约

无

二级市场

城投类美元债估值上行幅度前10：

城投类美元债估值下行幅度前10：

地产类美元债估值上行幅度前10：

地产类美元债估值下行幅度前10：

金融类美元债估值上行幅度前10：

金融类美元债估值下行幅度前10：

产业类美元债估值上行幅度前10：

产业类美元债估值下行幅度前10：

公司新闻

近日，广东华兴银行与合生创展集团(00754.HK)、万科企业(02202.HK)签署了银企战略合作框架协议。

据媒体报道，有知情人士透露，融创中国(01918.HK)子公司融创房地产集团拟调整优化境内债券重组方案，将已经到期的债券展期时间从3.75年降至3年。对于尚未到期的境内债券，融创房地产集团计划将展期时间从4.5年降低至4年。此外，发行人计划对全部持有人先行支付本金的3%，并将于明年分两次支付。

中国恒大(03333.HK)公告称，香港特区高等法院再次押后其一宗清盘呈请案的法庭聆讯至3月20日，恒大的法务代表上周一在聆讯中表示，目标在明年2月底或3月初之前提供美元债务重组条款并得到主要债权人的支持。针对清盘聆讯再度延期这一事件，中国恒大行政总裁、执行董事肖恩表示裁决结果符合预期。

旭辉控股集团(00884.HK)称，公司于11月25日收到一份由某债权人于当日向香港高等法院就公司一份贷款协议对旭辉控股集团递交的清盘呈请。自收悉该呈请后，旭辉与债权人沟通，并解释公司已取得进展及采取了多项措施就境外债务融资寻求全面解决方案，上周该债权人已同意无条件撤回清盘呈请。

绿城中国(03900.HK)拟报送110亿元储架式中期票据注册发行计划，用于置换到期债券及项目开发建设。

龙湖集团(00960.HK)20亿元中期票据上周已完成簿记，由此宣告“第二支箭”首单的成功发行。该笔债券期限为3年，票面利率仅3.0%，创中债增担保民营房企债券新低。此次发行由六大国有商业银行担任主承销商。

景瑞控股(01862.HK)公告称，景瑞控股已暂停支付尚未偿付的境外美元优先票据，并与财务顾问合作以制定潜在重组计划。此外，景瑞控股与其财务顾问将继续与境外债权人进行沟通，致力公平对待债权人并保障集团的所有利益相关方的利益。

龙光集团(03380.HK)再度延长了其境内债券持有人对整体在岸重组方案进行投票的截止日期，将投票日期延长至12月2日20时。截至12月1日中午，该公司13只债券中仍有7到8只债券未获得足够多的持有人同意，而在这其中至少有9只债券需要获得持有人50%以上的有效通过。每只债券均需要成功获得展期，否则整体重组方案就无法通过。

有知情人士透露，龙光集团(03380.HK)和债券持有人临时团体就债务重组计划的一些原则达成了共识，以确保公平对待债权人，针对龙光的清盘听证会推迟到1月10日。双方同意龙光集团的离岸资产不得用于在岸重组，以及其他原则。

世茂股份公告称，拟筹划非公开发行股票事项。公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金拟用于公司“保交楼、保民生”相关的房地产项目开发、偿还部分公开市场债务本息、以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金等。

华夏幸福(600340.SH)公告称，为满足公司业务发展需要，优化资本结构，稳定财务状况，进一步推动公司债务风险化解工作，公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金拟用于与“保交楼、保民生”相关的房地产项目，以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等。

有知情人士透露称，一个华夏幸福(600340.SH)离岸债券持有人团体已同意在现金预付费用截止日(12月1日)前签署经修订的重组支持协议。

万科企业(02202.HK)发布公告，为满足郑州荣望项目开发建设需要，郑州荣望房地产开发有限公司拟向太平资产融资不超过人民币11.2亿元本金，贷款期限为3年。公司为该笔融资提供担保。

保利置业集团(00119.HK)发布公告，公司作为借方与马来亚银行香港分行作为贷方签订融资协议。根据融资协议，银行同意向公司提供一笔4亿港元非承诺短期循环贷款，其到期日为公司接受融资协议之日后364天。

融创已将其持有的泛海建设控股有限公司89.678%股权，转让给中信信托及芜湖华融资本创誉投资中心，转让完成后，融创持股比例降至10.322%。据悉，泛海建设控股有限公司拥有上海董家渡项目和北京泛海国际项目1号地块。

中山公用(000685.SZ)发布公告称，其持股5%以上股东复星集团于2022年11月30日与中国华融签署协议，拟将其持有的8.04%中山公用股份协议转让给中国华融，总转让价款约为人民币7.67亿元。

关键词： 中资美元债