一.市场点评

1.1 A股

市场小幅修复，沪深300涨0.53%，中证500涨0.27%，中证1000涨0.38%。板块方面，半导体、软件服务、传媒娱乐等涨幅居前；煤炭、医疗保健、医药等跌幅居前。受流动性宽松预期影响，AI为代表的TMT板块依旧强势，消费等顺周期板块有企稳迹象。成交量还没有有效放大，市场情绪稍显谨慎。

(资料图片)

海外方面，美国5月CPI回落至4%，稍低于市场预期，美债利率先跌后涨，显示了市场对联储维持较长时间限制性利率有一定预期。国内方面，5月新增社融1.56万亿，新增人民币贷款1.36万亿，M2同比增长11.6%，比预期稍低；央行启动逆周期调节，将逆回购、常备借贷便利等利率调低10个基点，维持流动性充沛，有助于宏观经济托底。

1.2 ETF

人工智能ETF、大数据ETF、计算机ETF等涨幅居前；国企ETF、中药ETF、能源ETF等跌幅居前。宽基ETF上周资金净流入134.44亿元，科创50及创业板ETF资金大规模净流入。

二.要闻精选

1、6月13日，央行下调常备借贷便利利率，隔夜期下调10个基点至2.75%，7天期下调10个基点至2.9%，1个月期下调10个基点至3.25%。

【点评】央行开启逆周期调节，利率下调，维持流动性充沛，有利于托底宏观经济和股市。国债收益率下降，股债收益差继续收窄，权益资产的投资吸引力提升。

2、我国将加强中小学智慧教育平台建设，产业链存提升空间。

【点评】：教育数字化已成为数字中国战略的重要组成部分，当下或处于教育信息化3.0启动的开局之年，政策对于产业的直接带动在于充沛经费投入激发的产品更新升级及迭代需求。

视源股份(002841)针对家庭教育推出的第二代学习机在618和双十一期间名列学习机品类(天猫+京东)榜单第1并有望结合AI应用场景持续丰富产品功能。

新开普(300248)专注于校园管理信息化、教育信息化解决方案建设，并不断拓展多行业信息化应用服务。

3、分布式光伏有望更多接入电网，虚拟电厂应用场景或提升

【点评】随着电力系统尖峰供需矛盾进一步加大，虚拟电厂将成为削峰填谷、调峰调频的重要手段，看好领先布局的技术提供商和能源聚合商。

恒实科技(300513)系首批支撑国家电网公司推动虚拟电厂建设的企业之一，具备虚拟电厂交易平台建设方和虚拟电厂运营方双重身份。

东方电子(000682)成功实施的“粤能投”虚拟电厂管理平台是南网首个基于市场交易规则设计的虚拟电厂。

三.操作建议

3.1 A股、转债打新提示

3.1.1新股申购

今日有2只新股申购，为：华丰科技、锡南科技。

华丰科技：申购代码787629，申购价格9.26元，发行市盈率59.51倍，公司主营光、电连接器及线缆组件。相比行业市盈率33.9倍，定价稍有偏高。

锡南科技：申购代码301170，申购价格34.00元，发行市盈率37.11倍，公司主营汽车轻量化领域铝合金零部件。相比行业市盈率24.5倍，定价稍有偏高。

3.1.2转债申购

今日有1只新债申购，为星帅转2。

3.2后续操作

3.2.1 A股

国内政策逆周期调节启动，利率下降陆续落地，有利于市场修复。短期宽松交易，AI等主题方向占优；中期若有刺激政策出台，消费、新能车等顺周期资产有修复潜力。

3.2.2 ETF

随着国债利率下跌，宽基指数估值上吸引力提升，可考虑定投沪深300ETF、恒生互联网ETF等。

【内容提供】：华宝证券投资顾问邓明

执业编号：S0890618080001

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