一.市场点评

(资料图)

1.1A股

昨日，A股出现了如预期之中的反弹，指数表现相对强势，成交量已经连续18天上万亿，说明市场其实还是不缺资金的。今天是周线以及月线级别的收官，目前各大指数都是在还是处在发弹周期中，在叠加周五的抛压相对要小点，所以反弹还会持续。

今天的行情明显的呈现出二八分化，虽然指数比较火热这一轮，但是市场中位数只上涨了0.1%，赚钱效应不明显。以中国平安为代表的权重股的拉升，造成市场中小盘股失血，尤其是人工智能方向的游戏传媒应用端、还有光模块等跌幅都是靠前的，还有芯片半导体、算力、服务器等前期涨幅比较大的板块调整力度比较大，我此前一直强调的是对于科技股的方向不要追高，只能低吸。

对于数字经济这个方向来说，按照历史的经验，这个方向大概率的还会有回调企稳之后的二波拉升的机会。从市场资金的角度来看，这两天新能源跟医药都或多或少的有拉起来，对于新能源的来说还是业绩驱动，基本上一季度的业绩都是不错的，目前也是处于比较低估的位置，所以可以关注起来了。而医药目前也是处于低估值的状态，也跟最近流传的XBB.1.16.新冠病毒有关系。

这至少说明资金是恐高的。昨天的市场表现相当的割裂，只要是公布的业绩亏损或者是下滑的，不管三七二十一，先跌为敬，今天跌幅超过9个点的接近百只，20厘米跌停的有九个，还是比较恐怖的。

1.2 ETF

今天关于医药的ETF全面爆发起来，可能跟国内报道的相关事件有关系，但我觉得医药经过长期的下行通道之后，有望迎来反弹；强势的TMT继续全面回调，最近比较火爆的游戏ETF以及传媒ETF都出现了比较大的调整。而已经调整了的芯片半导体ETF、科创板ETF、还有通信ETF，目前来看，会存在技术性的反弹。对于我的ETF组合来说，已经是在定投新能源跟医药ETF了，不过进攻还是得看数字经济方向相关的ETF。

二.要闻精选

1、阿根廷将用人民币结算中国进口商品

【点评】目前全球已经卷起了一股去美元化的风景，各国已经不愿意成为美国收割的对象；而中国作为全球贸易大国，也加快了人民币的国际化进程，这也是未来必然的事情。而一季报显示，比较多的数字货币的公司业绩整体增速还是比较好的。

可以关注：高伟达、四方精创、新国都等

2、美光、三星将不再降价销售DRAM芯片

【点评】：芯片半导体作为限制高科技发展的卡脖子技术，已经愈发的重要。但是鉴于行业的发展周期，22年几乎全年处于下行周期，经历了充分的调整，未来有可能随着人工智能的火爆而加大去库存的进程。目前存储芯片的价格有望止跌反弹，也有可能意味着拐点的到来。

可以关注：兆易创新、佰维存储、东芯股份、同有科技等

3、比亚迪：一季度净利润41.3亿元，同比增加410.89%

【点评】：这对于比亚迪来说是一份靓眼的财报，也意味着国内的新能源车依然还是在加速上行。一季度比亚迪累计出口乘用车3.87万辆，目前已经是作为比亚迪新的增长点，足迹已经遍布全球51个国家跟地区。

关注新能源汽车产业链。

三.操作建议

3.1 A股、转债打新提示

3.1.1新股申购

今日无新股申购。

3.1.2转债申购

今日无可转债申购。

3.2后续操作

3.2.1 A股

从目前宏观角度出发，市场是不存在系统性风险的。这一轮的杀跌始终都带有一点非理性，当然很大的程度上可能还是业绩不太理想，影响了股价的表现。但是在我看来只要上市公司是盈利的，就算是年报以及一季报稍微下滑一点点，我觉得都是比较正常的，等年报季报公布完之后，我觉得这个方向应该会有错杀的板块或者是个股走出来。

尤其是数字经济的半导体方向，对于半导体的业绩不好应该是市场的共识，景气度拐点还没到，再加上经历了一年的下行周期以及全球消费电子的疲软，所以业绩下滑亏损应该是正常的，如果在后续拐点出现之后业绩还是亏损，那就有些不正常。所以对于这个方向，我还会持续的重点关注。

就目前市场公布的业绩来看，新能源、数字货币、军工、医美等业绩都相对比较稳定，在接下来的行情中或多或少都会展现出机会，可以关注起来。还有数字经济依然是市场的主线，只是炒作到目前这个位置，只能做低吸的策略，后续一定还会有反复的机会，毕竟资金介入比较深。

3.2.2 ETF

可以重点关注数字经济方向的的AI+方向，包括游戏ETF、传媒ETF等；AI算力方向，芯片半导体ETF、通信ETF；还可以关注科创板ETF、新能源方向的有关ETF等等，都应该在接下来的二季度行情中有机会走出来。

【内容提供】：华宝证券投资顾问钟潭

执业编号：S0890622070001

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