在技术分析领域，道氏理论是所有市场技术分析的鼻祖，创立者是查理斯·道。

只要对交易稍有经历的人都对它有所听闻，并受到大多数人的敬重。道氏理论认为市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理论对证券市场的重大贡献。

"道氏理论"在设计上是一种提升投资者知识的工具，并不是可以脱离经济基本条件与市场现况的一种全方位的技术理论。

(相关资料图)

道氏理论的三大假设：

假设1：指数每天的波动可能受到人为操纵，短期趋势也可能在一定程度上受到影响，但主要趋势绝对不会受到人为的操纵。

假设2：市场指数会反映每一条信息，基于这个缘故，市场指数永远会适当地预期未来事件的影响（上帝的旨意除外）。

假设3：“道氏理论”并不是一种万无一失而可以击败市场的系统。

成功利用它协助投机行为，需要深入的研究，并客观地综合判断。绝对不可以让一厢情愿的想法主导思考。

书中最著名的三大公理：

第一大公理：市场行为包容和消化一切

价格反映了宏观、微观环境的情况。

①市场行为（买卖）包容一切影响价格的因素（基本面+心理）。

②一切因素通过买卖行为反映供求关系，最终影响价格。

第二大公理：市场行为按趋势运行

市场的价格趋势一旦形成，将持续一定时间，一般而言，技术分析是趋势的追随者，切忌逆大势操作。

第三大公理：历史会重演。

k线反映的是市场投资者的看多与看空心理，而大多投资者都会关注K线的历史走势，但历史走势的重演并不是简单的重复，会因市场环境的不同有一定的差异。

而在三大公理的基础下衍生出的五个定理：

（1）价格趋势有3种走势，且三者可以同时出现，即主要趋势、次要趋势、短期趋势

（2）主要趋势：代表的整体的基本趋势，可以简称为多头或空头市场，持续时间可能在一年以内甚至数年。正确判断主要走势的方向，是投机行为成功与否的最重要因素。

（3）主要空头市场：长期向下的走势，其间夹杂着重要的反弹。它来自于各种不利的经济因素，惟有价格充分反映可能出现的最糟情况后，这种走势才会结束。空头市场会历经三个主要的阶段：

第一阶段，市场参与者不再期待投资标的可以维持过度膨胀的价格；

第二阶段，卖压是反映经济状况与企业盈余的衰退；

第三阶段，是失望性抛售，不论价值如何，许多人急于求现。

（4）主要多头市场：长期上涨的趋势，伴有回落调整区间。

在此期间，由于经济情况好转与投机活动转盛，所以投资性与投机性的需求增加，并因此推高价格。多头市场有三个阶段：

第一阶段，人们对于未来的景气恢复信心；

第二阶段，对于已知的公司盈余改善产生反应；

第三阶段，投机热潮转炽而股价明显膨胀----这阶段的股价上涨是基于期待与希望。

（5）次级折返走势是多头市场中重要的下跌走势，或空头市场中重要的上涨走势，持续的时间通常在三个星期至数个月；次级折返走势经常被误以为是主要走势的改变。

道氏理论的内容远非这些内容，它是需要深刻认识学习的。

趋势——只有趋势，才是交易获利的核心机密，所有的赢家都是靠趋势吃饭的，这就是交易的真相或本质。

当你形成了一整套过硬的交易技术、成型的交易系统和数条不容违背的交易法则。

就要毫不犹豫地按照交易系统发出的信号下单，买或卖、开仓或平仓。

风险提示：投资有风险，入市需谨慎。

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