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国债期货数据周报:全球观热点

发布时间:2023-03-30 08:31:55        来源:上甲数据


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基差跟踪,上周国债期货市场整体延续偏弱运行,基差周内呈现双向波动态势,相对上周基差水平中枢上行。具体数据跟踪情况如下:期债主要品种基差指标方面,十债主力合约本周基差上行0.11至0.66,净基差上行0.04至0.43,隐含回购利率IRR 下行0.69至-0.18,位于76%分位数;五债期货主力合约本周基差下行0.11至0.21,净基差行0.05至0.25,隐含回购利率IRR 上行0.43至1.53,位于80%分位数;两年期国债期货基差上行0.01至0.04,净基差下行0.07至-0.09附近,隐含回购利率IRR 下行0.07至2.12,位于90%分位数。 利差跟踪,期债跨品种价差先升后降,整体相对上周中枢进一步上行,蝶式价差小幅。国债期货隐含到期收益率方面,T-TF隐含到期收益率利差位于21BPs较上周上行2.35BPs,TF-TS隐含到期收益率利差下行0.73BPs至32.26BPs,收益率曲线凸度下行3.08BPs至11BPs。跨品种价差方面,国债期货2TF-T价差上行0.08,近一年滚动百分位数位于3%附近,国债期货2TS-TF价差震荡上行0.04,近一年百分位数位于60%;国债期货蝶式组合价差2TS-3TF+T下行0.04,近一年百分位数位于85%。 模型信号,期债日频策略方面,多空择时策略信号中性偏多。期债套利策略方面,跨品种价差(2TF-T)最新信号维持偏多。期现组合策略:国债期货基差持续收窄后多头替代价值较低,暂无替代信号。中周期模型利率方向判断整体中性,宏观指标利率方向偏多,动量因子偏空。债券久期轮动组合继续持有高久期指数。

以上内容仅供参考,不作为投资建议

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