要是能预判，学术界早就一大堆人去研究趋势预测了，肯定有野生交易员觉得学术界不行，那他是读书少没有感受过学霸的碾压。要判定大致方向只能靠基本面分析，还只能得到大概方向。

【资料图】

交易就是赌，方法的区别是一把梭还是慢慢下注，止损和资金管理只是防止你一把梭输了被扫出局。

交易往往分三个大阶段：第一个是快亏，刚入行不久的人为主，这个时候往往懂得不太多，下单很随性，很快就会亏的玩不下去了。

第二个就是比较常见的，在市场里有了几年经验，正是止损和资金管理让他们摆脱了第一阶段，在市场里存活了下来，因此非常强调止损，常年处于小亏小赚的状态，往往纠结于无法让利润奔跑，或者强调盈亏同源。这种人是最迷茫的，也最容易来发帖的。

在这个阶段，对市场的判断能力还比较缺乏，往往会认为市场是无法预判的，也容易徘徊和迷茫在寻找一些所谓交易系统圣杯的路上，甚至其中一些运气好的人，在某段时间通过某个规则表现良好，认为自己找到了圣杯，就很容易自信心膨胀的同时遮遮掩掩。

最后，跳出了这个循环，真正拥有了超于常人的市场判断能力和敢于去下单的信心，才是做通透了这个行当。这是一个很痛苦的过程，因为在成长的过程中你会不断被打脸，很多时候你会怀疑自己，但是仍然要一次次修正自己的判断，随着正确次数的提高(不代表交易胜率高，计划内的试仓和止损是很正常的)，下单时候的信心才能不断提高，对待交易的情绪才会越来越平静。

止损和资金管理就是期货交易中最重要的部分，是最核心的问题。交易策略——包括入场、出场时机的选择，其实只是概率分析工具，你的策略确定了，你的胜率就确定了，这个胜率就是指的对趋势预测的准确率。

你所说的对趋势的预测，其实只是一个统计结果，它只是一个概率，不是说你通过努力学习就能提高的。比如说，一年中差不多有 1/3 的时间是有月线级别趋势的，你的交易策略总共给出4个入场信号，其中3个趋势没走出来，1个走出来了，那么你对趋势预测的胜率就是25%，这是客观存在的，你每天分析，也不能把它提高到50%，除非你换个策略。

止损不是为了延缓死亡，而是减少试错成本和避免遭遇黑天鹅突然暴亏。你的这种看法说明你潜意识里不认为交易期货能够赚钱，没有赚钱的信心是最致命的。

资金管理的目的是减少每次试错的成本，放大成功交易的利润，综合效果是增大盈亏比，这是任何交易策略都需要的。我假设你大学学过数理统计，在胜率一定的情况下，增大赔率才能得到正的期望。

资金管理没啥前提，趋势只有真正走出来之后才能看出来，事前是无法预判的。解释可以参考分割线下面的部分。考虑迭代提高胜率，把胜率从25%提高到30%，不如研究提高赔率，把赔率从3:1提高到10:1。因为胜率和赔率是互损的，胜率高了，策略必定灵敏，进而提前止盈，降低赔率。客观来说，提高赔率更能增大期望。这就是为什么说资金管理是最核心的问题了。

首先，资金管理是比较重要。因为，行情的研判和跟随都不是百分百的，对于这个行当顶级的存在来说，我想，也是如此，他们只是约莫估计出盈亏比，然后很确定眼前的机会，进而投入一定的资金。

其次，趋势，窃以为，就是有序的波动，有大小，怎么从市场走势中及时抓住一定大小的趋势，的确要有一定的功夫。这个功夫，就是预判加跟随吧。

最后，顶级的存在，是真存在在那里，他们大概不会告诉一般人怎么做，为什么那样做。出书的，讲课的，也可能只是点到为止，不会说得太细。

关键词：