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甲醇：上周期价明显走强，一方面受到南美装置停车和伊朗甲醇涨价刺激；另一方面国内政策刺激预期仍在，6月30日所公布的PMI中生产端和库存的好转也提振了多头情绪。基本面上，因伊朗装置装货的降低，预计7月到港量将下滑至115万吨左右。内地方面，久泰200万吨已经开车，预计满负荷生产，徐州龙兴泰焦炉气制30万吨甲醇投产，国内供应压力进一步增加。而西南天然气长约价格未下降，泸天化年产40万吨、卡贝乐85万吨/年天然气制甲醇装置停车。而从目前的角度来看，随着7月的检修仍在陆续的公布，7月国内供应逐渐见顶。需求端方面，东北亚乙烯企稳回升，折合人民币元6034元/吨，但难对需求造成实质性利好。而南京诚志MTO二期计划内换设备，降负到6成，预计一周，影响比较有限；市场上对渤化MTO在8-9月也有检修的预期。

后续来看，进一步利多和利空的消息均已出尽，短期再度驱动盘面大幅波动的因素不清晰。不过7月底政治局会议结束之前，强刺激政策的预期或将间歇式的刺激市场；且随着北半球气温的走高，煤价与气价也将受到支撑。加之国内进口的减量，甲醇在7月偏多的概率更大，但需求端无亮点加之国内供应的回归，总体走高的幅度可能有限。8月若政策不及预期，加之电厂日耗季节性回落和甲醇进口的回升，或有宏观和基本面上向下的共振的情况出现。

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