股指：
后市研判：泛AI板块在通信设备带动上继续上涨，激活市场人气，但连续大涨后有短线整理需要。硅料价格已跌至6.5万元/吨，光伏产业链各环节库存减值风险已基本解除，后期光伏产业链有望恢复正常运转。新能源板块和泛AI板块仍存在翘翘板关系。传统行业指数相对沉寂。从两市主要指数的运行性质上看，尚不能判断二浪回调已完全结束。权益类持仓可使用股指期货对冲风险。期现对冲策略为：新兴主题ETF轮动 VS 空沪深300指数。
多空方向：震荡整理
(资料图片)
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间，受到美国假期部分交易市场休市影响，美盘时段整体金融市场交投清淡，另一方面，根据美财政部的数据显示，美国政府债务在历史上首次突破32万亿美元的规模，间接影响美财政政策预期，受到假期影响纽交所休市，美三大股指微弱收跌，美10年期国债收益率小幅上涨至3.8200%，美元指数小幅反弹至102.50美元附近，贵金属价格整体微幅回落，COMEX金价微跌-0.3769%，COMEX银价小幅下挫-0.8100%，COMEX金、银价差比率微幅扩张至81.5493，建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者可考虑对少量策略持仓进行获利了结，后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期，金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
宽幅震荡。
国债：
因为税期高峰和临近半年末，央行近日增大了逆回购的量，同时资金面略紧，周一货币市场短期利率较上一交易日上行，DR001加权平均2.21%，上一交易日1.93%；DR007加权平均2.04%，上一交易日1.94%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日上行，2年期国债到期收益率上行0.25个BP至2.21%，5年期上行4.84个BP至2.50%，10年期上行2.50个BP至2.69%，30年期上行2.00个BP至3.06%。今日公布的贷款市场报价利率（LPR）会跟随本月的中期借贷便利（MLF）下调，且非对称下调概率较大。周一有关中美外交协商获得一定成果的新闻有利于提振金融市场风险偏好。国债期货短线或震荡略空。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向：震荡略空
硅铁
【品种观点】
硅铁跟随黑色展开反弹，但基本面仍处弱势，开工率低库存大需求弱，短期供需难以改善，同时有库去迹象，预计短期硅铁期价反弹震荡为主，尚不能确定反转。
【操作建议】
关注钢招节点，成本端远月战略布局与钢招节点套保思路。
【多空方向】
震荡反弹
锰硅
【品种观点】
锰硅震荡下行，锰矿价格继续承压，钢厂低库存但没有补库意愿，社会库存消化不畅。预计短期锰硅期价反弹震荡为主，尚不能确定反转。
【操作建议】
关注钢招节点，成本端远月战略布局与钢招节点套保思路。
【多空方向】
震荡偏弱
铁矿石：
【品种观点】
最新数据显示，港口到港量环比大幅减少，但矿山发货量大幅增加，预计将体现在未来数周的港口到港量。本周有高炉计划复产，铁水产量或将增加；港口铁矿石库存超过1.28亿吨，增幅明显，历史数据显示后期库存有累库风险，钢厂库存小幅补库；铁矿石下方成本支撑相对较强。
【操作建议】
小长假来临，短线参与
【多空方向】中长期震荡偏弱
螺纹：
【品种观点】
目前处于消费淡季，长三角入梅后，迎来强降雨集中期，未来一周，强降雨及高温影响全国多地，天气因素对下游施工有影响；库存仍在去库，但不排除天气因素导致需求疲弱，库存开始累库的可能；企业生产有序进行，产量暂时压力不大。
【操作建议】
小长假来临，短线参与
【多空方向】宽幅震荡
工业硅
【品种观点】
期货市场方面，上一交易日，2308合约剧烈震荡，开盘一度触及涨停，最终收于13240元/吨，较上日上涨750元/吨，涨幅6.00%。
现货方面，上一交易日中国工业硅市场参考价13415元/吨，较上一日价格持平。昨日工业硅期货盘面由于市场消息原因触及涨停，后证实消息有误后有所回撤。现货市场报价偏稳为主，下游需求未有明显改善，硅厂有少量出货。
有机硅方面，有机硅市场仍无利好消息支撑，市场产品高低价差距继续拉大，中下游企业对低价货源有采购意愿，个别厂家出货情况有所好转，但整体库存仍处于高位，行业情绪依旧偏空。
市场总体来看，硅厂报价以维稳为主，短期内工业硅市场加个预计仍以弱稳为主。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏弱运行
镍
【品种观点】
上一交易日，沪镍主力2307合约日间震荡下行，夜盘维持弱势运行，收于167930元/吨，下跌2180元/吨，跌幅1.28%。现货方面，金川镍主流升贴水+9000元/吨，较上日下调900元/吨，俄镍主流升贴水+2200元/吨，较上日下调800元/吨。现货方面，昨日镍价日内走低，下游客户逢低采购，整体成交有所好转但总体表现仍然偏淡，国内新增产能逐步对象，同时叠加市场俄镍到货，现货市场供应量较为充足，贸易商有下调升贴水以促成交举动。进口盈亏情况，沪伦比7.45，交仓盈亏亏损21168.18元/吨，俄镍提单-16634.14元/吨，俄镍仓单-18268.18元/吨，镍豆提单-16717.11元/吨，镍豆仓单-17125.63元/吨。
【操作建议】
空单持有
【多空方向】
震荡运行
焦炭：
【品种观点】
昨日焦炭发起第一轮提涨100元/吨。受原料煤价格反弹影响。上周焦企吨焦利润有所减少。焦炭日均产量67.59万吨，环比增加。需求端，铁水日均产量242.56万吨，环比增加1.74万吨。补库需求也随之增加。临近端午假期，预计短期内焦炭期价震荡为主。
【操作建议】
临近端午，建议轻仓过节。
焦煤：
【品种观点】
随着钢材价格上涨，钢厂利润恢复，补库需求有所增加。贸易商也陆续入场，囤货需求增加。同时焦炭发起第一轮提涨。关注山西省内煤矿安全检查力度。临近端午假期，预计短期焦煤期价仍以震荡为主。
【操作建议】
临近端午，建议轻仓过节。
甲醇：
【品种观点】煤炭价格企稳反弹。国内甲醇开工下降，港口和产区小幅去库，下游烯烃需求提升，关注浙江兴兴烯烃装置和江苏斯尔邦装置动态。传统需求加权开工下降，海外甲醇装置陆续重启，宏观情绪回暖，短期甲醇期价宽幅振荡。
【操作建议】观望或区间操作
【多空方向】
振荡
尿素：
【品种观点】化工煤价格企稳反弹，内地尿素企业继续大幅去库，供应仍维持高位，企业预收订单下降。昨日现货价格纷纷上调，东北玉米追肥逐步跟进，工业需求弱稳，市场情绪有所回暖，期价区间震荡。
【操作建议】
观望或区间操作【多空方向】
震荡
橡胶、20号胶：
【品种观点】
国内外主产区新胶供应呈现稳步增长态势，伴随中国天胶库存继续降库预期，供应端对胶价制约有限。需求来看，轮胎市场稳中偏弱，成品库存增势不减，端午节前后消费需求有限，难以有效驱动胶价上行，预计胶价短期或维持区间震荡。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
PTA：
【品种观点】
成本端，市场对欧美经济衰退担忧仍存，原油价格有下跌空间；目前市场缺乏利好消息推动PTA继续上行，同时需求端负反馈升温，预计短期PTA价格宽幅震荡，后续需关注国际油价、PTA工厂检修情况。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
区间震荡
乙二醇：
【品种观点】
成本端，欧洲央行或继续加息，原油价格有下跌空间；供需方面，目前乙二醇供应较充足，终端需求负反馈预期增加，预计短期乙二醇窄幅震荡，后续需关注原油价格及乙二醇装置变动。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
窄幅震荡
油脂：
【品种观点】
美豆油前期空单继续离场 美豆油触及60美分重要压力位 美国今日开市 东南亚炒作干旱减产 马棕榈走强 在外盘的带动下国内油脂保持强势拉升态势 因端午假期即将到来 建议前期多单部分获利了结 锁定盈利
【操作建议】
油脂已有多单部分离场，锁定利润。Y2309压力位8150；P2309合约压力位7500；OI2309合约压力位8700。
【多空方向】多
双粕：
【品种观点】
天气升水炒作 美豆继续保持强劲走势 今日美盘开市 国内海关政策依旧偏紧 国内油厂大豆库存回升 但是豆粕和菜粕库存仍在低位中 内盘随着外盘上涨进行跟涨 套利方面 豆粕7-9和9-1正套可继续持有 前期低位洗基差介入可继续持有。
【操作建议】
双粕已有多单继续持有。豆粕2309合约压力位4000，菜粕2309合约压力位3350， 豆粕7-9或者9-1正套继续持有。前期低位洗基差者继续持有。
【多空方向】多
玉米：
【品种观点】
周一CBOT市场因六月节假期休市一天；国内玉米现货稳中偏强，替代+进口施压玉米上涨空间；期货盘面阶段性反弹延续，继续向上试探压力位，中长线看空思路不变。
【操作建议】
C2309合约关注2700压力位，C2311合约关注2640-2650压力位。
多空方向：短线反弹，中长线看空
生猪：
【品种观点】
今日早间猪价主线稳定，河南稳定至14.2-14.6元/公斤，四川稳定至13.8-14.2元/公斤；当前生猪整体供应仍相对充足，市场短线反弹预期仍存，但消费弱于预期限制反弹幅度；若现货反弹幅度不及预期，期货盘面提前兑现现货反弹预期后或重回去升水逻辑，LH2309合约重回16000附近偏弱运行，去产能节奏决定LH2311/2401合约多空趋势，关注仔猪及淘汰母猪价格，若仔猪全面亏损将助推养殖端去产能节奏，增加短期市场供给。端午节假期临近，敬请控制仓位防范假期风险。
【操作建议】
观望为主，维持逢高沽空波段交易思路。
多空方向：震荡偏空
棉花
【品种观点】
美棉休市，整体美棉期价仍处于区间振荡行情之中，降雨带来压力预期。郑棉小幅下跌，短期保持振荡态势，中长期上涨趋势不变，关注下方均线支撑情况。
【操作建议】
多单可择机向远月移仓。
【多空方向】多
白糖:
【品种观点】
ICE原糖休市。郑糖振荡盘跌，短期期价继续保持高位振荡态势，整体突破方向仍不明确。
【操作建议】
观望。
【多空方向】振荡
【格林大华期货研究所】
期市有风险，入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所，观点仅供参考
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