一、市场行情观点
1.策略摘要
(资料图)
继续关注美联储 6 月议息会议，市场风险偏好有望转弱，抑制油价上行空间。沥青原料通关问题有望缓解，前期受影响的炼厂部分恢复生产，成本端支撑沥青价格，市场维持供需双弱的格局。
2.沥青基本面
美联储 6 月议息会议需继续关注，市场风险偏好有望转弱，继续抑制油价上行空间。API 库存显示原油大幅去库， EIA 上调 2023 年原油需求及价格重心预测。近日美国总统拜登签署联邦政府债务上限和预算的法案，暂时避免了美国政府陷入债务违约。5月美国季调后非农就业人口33.9万人，预期19.0万人，就业市场仍然强劲。全球原油需求端面临的宏观压力持续增大，经济衰退的情况仍将延续，原油短期或在利好因素刺激下有所反弹。沙特能源部宣布沙特将在7月份实施额外的100万桶/日的减产，并放言如有必要可延长，再度凸现其托底油价的决心。俄油价格上限和OPEC会议落地后，供应端不确定性大幅下滑，市场焦点转向需求端。美国欧洲经济增长动能持续下滑，中国原油需求恢复，利多油价但影响程度有限，原油需求端持续面临压力。原油短期或将在利好因素刺激下有所反弹，但中长期或将继续承压运行。
沥青终端需求暂时缺乏改善的迹象，市场当前维持供需双弱的格局，原料通关问题有望缓解，前期受影响的炼厂部分恢复生产，成本端支撑沥青价格。市场对二季度的需求预期偏弱。6月南方梅雨季节来临，对道路施工形成一定抑制作用。预计6月份开始沥青开工情况将出现季节性回落的态势。现货高库存已经对需求预期充分，开工率仍维持较高位置。目前沥青的产业利润偏低，需求释放有望带动产业利润好转，随着多家炼厂的产能陆续回归，开工或将重新抬升，累库趋势也将延续，后市缺乏持续支撑。目前国内沥青企业整体开工率处于相对偏低水平。据隆众数据统计，6月国内沥青总体排产量保持在270万吨附近，环比回落14万吨有余，降幅为5%左右。沥青总体库存持续累库，稀释沥青通关情况仍然偏慢，地方炼厂开工负荷短期内难大幅提升，一定程度上支撑沥青价格。国内沥青整体供需皆弱格局或将延续。
截止6月7日下午收盘，沥青2308合约收报3730元/吨，涨幅0.65%。
国内沥青均价为3849元/吨，较上一工作日价格持稳，今日国内沥青价格较为平稳，山东地区区域内小幅调整为主，整体变动不大。
三、行业要闻
据海关总署数据显示，前5个月，我国进口铁矿砂4.81亿吨，增加7.7%，进口均价（下同）每吨791.5元，下跌4.5%；原油2.3亿吨，增加6.2%，每吨4029.1元，下跌11.3%。海关总署统计分析司司长吕大良表示，外贸稳规模优结构系列政策措施，帮助外贸经营主体积极应对外需走弱带来的挑战，有效捕捉市场机遇，推动我国外贸连续4个月保持正增长。据海关统计，今年前5个月，我国外贸进出口总值16.77万亿元人民币，同比增长4.7%，其中出口9.62万亿元，同比增长8.1%；进口7.15万亿元，同比增长0.5%。5 月财新中国服务业 PMI 为 57.1，较 4 月上升 0.7 个百分点，为 2020 年 12 月以来次高，仅低于 2023 年 3 月。5 月财新中国综合 PMI 上升 2.0 个百分点至 55.6，创 2021 年以来新高，显示中国企业生产经营活动加速扩张。
美国能源信息署（EIA）在最新月报中预计，今年美国原油产量将从2022年的1190万桶/日上升到1260万桶/日，2024年料达到1280万桶/日，此前2019年曾创下1230万桶/日的纪录高位。此外，EIA预测，2023年布伦特原油价格将平均为79.54美元/桶，较此前的预测高出约1%。2023年美国西得克萨斯中质油（WTI）价格料平均为74.60美元/桶，较此前的预测高出1.3%。
据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率不变的概率为75.9%，加息25个基点的概率为24.1%；到7月维持利率在当前水平的概率为34.5%，累计加息25个基点的概率为52.4%，累计加息50个基点的概率为13.1%。美国能源部长表示，在欧佩克+决定削减产量后，美国将与所有石油生产国和消费国合作，寻求为美国人民降低油价。
OPEC+第35次石油部长级会议的会后声明显示，OPEC+将2023年已达成的减产协议将延续到2023年年底。此外，OPEC+将在2024年1月1日至2024年12月31日，在目前原油产量配额的基础上，再减产约140万桶/日，即将原油日产量调整为每天4046.3万桶。
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